Seit Beginn des von den USA angeführten Krieges gegen den Iran, der als „Epic Fury“ bezeichnet wird, hieß es, ein klares Ende des Konflikts sei nicht in Sicht, sodass US-Präsident Donald Trump seine zu Beginn der Konfrontation erklärten Ziele nicht hätte erreichen können. Diese Ziele umfassten einen Regimewechsel in Teheran, die endgültige Beseitigung der iranischen Nuklearbedrohung, die Zerstörung seiner ballistischen Raketenkapazitäten und die Beendigung seiner Unterstützung für bewaffnete Stellvertreter in der Region.

Viele waren zudem der Ansicht, dass Washington Irans Vorgehen, die lebenswichtige Ölroute durch die Straße von Hormus zu schließen, bemerkenswerterweise nicht vorhergesehen hatte, obwohl Teheran diese Option schon seit Jahren angedeutet hatte. Dieser Ansicht zufolge gerieten die Vereinigten Staaten dadurch in eine defensive Position und sahen sich gezwungen, eine Blockade iranischer Häfen zu verhängen, was faktisch einer Seeblockade der gesamten Golfregion gleichkam und zahlreiche militärische und wirtschaftliche Risiken barg.

Im Gegensatz zu dieser Wahrnehmung hat der Wechsel von direkten militärischen Auseinandersetzungen hin zu einem sogenannten „wirtschaftlichen Druckkrieg“ – durch Sanktionen und Blockaden – Washington möglicherweise in die geopolitische Position gebracht, die es von Anfang an angestrebt hatte, sei es durch vorherige Planung oder als Folge unvorhergesehener Entwicklungen.

In Trumps Vision der neuen Weltordnung, die in drei große Einflusssphären unterteilt sein soll, bleiben die Vereinigten Staaten laut der Nationalen Sicherheitsstrategie 2025 die dominierende Macht. Washington konzentriert seinen direkten Einfluss zwar auf die westliche Hemisphäre, behält aber die Fähigkeit, andere Regionen neu auszurichten, um seine Interessen zu schützen.

Innerhalb dieses Rahmens soll sich einer dieser Kreise entweder unter der Führung traditioneller europäischer Mächte – wie Großbritannien, Frankreich und Deutschland – oder unter der Führung Russlands bilden, sollte dieses zur dominierenden Macht auf dem Kontinent aufsteigen. In jedem Fall behalten die Vereinigten Staaten durch bestehende Bündnisse oder neue Vereinbarungen eine führende Rolle.

Die größte Herausforderung liegt jedoch im dritten Kreis: China. Die Besorgnis der USA hat sich seit 2022 verstärkt, als der russische Krieg in der Ukraine als Vorbild gesehen wurde, das Peking möglicherweise in Taiwan nachahmen könnte, insbesondere angesichts der Aussagen des chinesischen Präsidenten Xi Jinping zur militärischen Bereitschaft bis 2027.

Die Vereinigten Staaten stehen vor größeren Schwierigkeiten bei der Eindämmung Chinas als Europa oder Russland, da sie nicht über denselben politischen und wirtschaftlichen Einfluss auf China verfügen, und Peking versucht seit Jahren, Washington als größte Wirtschaftsmacht der Welt zu überflügeln.

China leidet jedoch unter einer gravierenden strukturellen Schwäche: seiner starken Abhängigkeit von Energieimporten. Hierbei erweist sich der Nahe Osten als Hauptlieferant von Öl und Gas, was Peking dazu veranlasst, seinen Einfluss in der Region durch die bereits ins Leben gerufene „Neue Seidenstraße“ auszuweiten. Diese basiert auf dem Abschluss langfristiger Abkommen mit regionalen Staaten im Austausch für massive Investitionen.

China hat seinen Einfluss im Iran und im Irak gezielt ausgebaut und kontrolliert dort einen Großteil des Energiesektors. Darüber hinaus verschaffte Teherans regionaler Einfluss – der sich über den sogenannten „schiitischen Halbmond“ erstreckt – Peking einen zusätzlichen Vorteil bei der Ausweitung seines Einflusses.

Die strategische Bedeutung liegt darin, dass die Kontrolle über lebenswichtige Energiekorridore wie die Straße von Hormus und die Meerenge von Bab al-Mandab immensen geopolitischen Einfluss verleiht. Aus diesem Grund ist Washington der Ansicht, dass Iran – und das dahinterstehende China – diese lebenswichtigen Transportwege nicht kontrollieren dürfen.

Das übergeordnete Ziel der USA könnte daher darin bestehen, sicherzustellen, dass die Kontrolle über diese Korridore außerhalb des chinesischen Einflusses bleibt, sei es durch eine direkte militärische Präsenz oder künftige politische Vereinbarungen mit dem Iran.

Diese Strategie beschränkt sich nicht auf den Nahen Osten; andere amerikanische Schritte deuten auf ein umfassenderes Muster hin, das die Sicherung strategischer Passagen weltweit beinhaltet, wie etwa die GIUK-Lücke (Grönland-Island-Großbritannien), den Panamakanal und die Stärkung des Einflusses in der Straße von Malakka und im Südchinesischen Meer durch Verteidigungspartnerschaften.

In diesem Zusammenhang glauben Analysten, dass das primäre Ziel nicht mehr darin besteht, die Ölpreise zu senken, sondern vielmehr die geopolitische Kontrolle über wichtige Wasserwege zu sichern, selbst wenn dies dazu führt, dass die Energiepreise über einen längeren Zeitraum hoch bleiben.

Einige Experten kommen zu dem Schluss, dass eine deutliche Senkung der Ölpreise nur im Falle eines radikalen Wandels im Iran erreicht werden kann, der den Vereinigten Staaten die direkte oder indirekte Kontrolle über die Straße von Hormus einräumt – ein Szenario, das derzeit noch in weiter Ferne liegt.

Die wichtigsten Wall-Street-Indizes eröffneten am Montag leicht im Minus, da die Unsicherheit über die Friedensgespräche zwischen den USA und dem Iran anhielt. Anleger bereiten sich zudem auf eine Vielzahl von Unternehmensgewinnen und die bevorstehende geldpolitische Sitzung der US-Notenbank Federal Reserve im Laufe der Woche vor.

Der Dow Jones Industrial Average fiel zum Handelsstart um 118,5 Punkte bzw. 0,24 % auf 49.112,2 Punkte, während der S&P 500 um 12,4 Punkte bzw. 0,17 % auf 7.152,72 Punkte nachgab. Auch der Nasdaq Composite sank um 0,15 % bzw. 37 Punkte auf 24.799,637 Punkte.

Diese Entwicklung ist darauf zurückzuführen, dass die Anleger die Auswirkungen geopolitischer Spannungen im Nahen Osten mit den Erwartungen an eine starke Berichtssaison in Einklang bringen und dabei insbesondere auf die geldpolitischen Signale der US-Notenbank achten.

Im Unternehmensbereich warten die Anleger gespannt auf die Ergebnisse von fünf der „Magnificent Seven“-Unternehmen, was einer Woche, in der der Markt bereits ein robustes Wachstum eingepreist hat, zusätzliche Bedeutung verleiht.

Darüber hinaus richten sich die Blicke auf die Zinsentscheidung der Federal Reserve am Mittwoch, die möglicherweise die letzte Sitzung für den Vorsitzenden Jerome Powell sein wird, bevor Kevin Warsh im Mai das Amt übernimmt.

CoinDesk berichtete am 27. April, dass Bitcoin im Laufe des Handelstages ein Hoch von 79.480 Dollar erreichte, bevor er wieder auf etwa 77.800 Dollar zurückfiel, was einem Rückgang von fast 2 % entspricht.

Dieser Rückgang fiel zeitlich mit einem Anstieg der Ölpreise zusammen, da der Preis für Brent-Rohöl aufgrund von Angebotsengpässen, die durch erneute Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran verstärkt wurden, auf 107 Dollar pro Barrel kletterte.

Bitcoin sah sich bei seinem Versuch, die Marke von 80.000 Dollar zu durchbrechen, einem erheblichen Verkaufsdruck ausgesetzt, wobei die Volatilität mit der Öffnung der US-Märkte und dem Beginn des Handels mit Bitcoin-Futures an der CME Group zunahm.

Altcoins verzeichneten deutlichere Verluste, wobei der Lido DAO-Token (LDO) um rund 17 % fiel und damit zu den schwächsten Assets des Handelstages zählte. Auch wichtige Branchenindizes gaben zwischen 1 % und 2 % nach.

An den Derivatemärkten wurden Liquidationen in Höhe von fast 300 Millionen Dollar verzeichnet, wovon ein erheblicher Teil aus Short-Positionen stammte. Dies deutet darauf hin, dass einem kurzen Aufwärtstrend eine rasche bärische Umkehr folgte.

Im Gegensatz dazu stieg das offene Interesse an XRP-Futures in den letzten 24 Stunden um etwa 2,5 % – der größte Anstieg unter den wichtigsten Kryptowährungen. Die Finanzierungsraten blieben jedoch negativ, was die vorherrschende Vorsicht am Derivatemarkt widerspiegelt.

Hinsichtlich der Volatilitätsindikatoren zeigten die Daten einen Rückgang der impliziten 30-Tage-Volatilität sowohl für Bitcoin als auch für Ethereum, während der VIX-Index, der die traditionelle Marktvolatilität misst, auf niedrigem Niveau blieb.

Der Bericht stellte fest, dass die Nachfrage nach Absicherungen gegen Kursverluste den Optionsmarkt weiterhin dominiert, obwohl einige Anleger Strategien verfolgen, um von der steigenden Volatilität zu profitieren. Der CoinMarketCap Altcoin Season Index notierte derweil bei 39 Punkten und blieb damit im neutralen Bereich.

Die Ölpreise stiegen am Montag um etwa 3 %, da die ins Stocken geratenen Friedensverhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran in Verbindung mit einer doppelten Blockade in der Straße von Hormuz die Sorgen um das weltweite Angebot verstärkten.

Der Preis für Brent-Rohöl stieg um 3,00 US-Dollar bzw. 2,9 % auf 108,36 US-Dollar pro Barrel – den höchsten Stand seit drei Wochen. US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) legte um 2,45 US-Dollar bzw. 2,6 % auf 96,85 US-Dollar zu. Diese Kursgewinne folgen auf eine historische Woche, in der Brent um 17 % und WTI um 13 % zulegten – die größten wöchentlichen Anstiege seit Beginn des Konflikts.

Die Marktoptimismus hinsichtlich eines Waffenstillstands schwand am Wochenende. Präsident Donald Trump signalisierte zwar Verhandlungsbereitschaft, betonte aber gleichzeitig, dass Iran niemals Atomwaffen besitzen dürfe. Der iranische Außenminister Abbas Araghchi absolvierte unterdessen eine hochrangige diplomatische Reise durch Oman und Pakistan, bevor er nach Moskau weiterreiste. Trotz dieser Bemühungen bleiben die beiden Nationen in der Atomfrage und der Frage der freien Schifffahrt durch die Straße von Hormus weiterhin uneins.

Die doppelte Blockade – Irans Blockade der Straße von Hormus und die US-Gegenblockade iranischer Häfen – hat eine der wichtigsten Energieadern der Welt lahmgelegt. Analysten von PVM Oil Associates schätzen, dass derzeit täglich 10 bis 13 Millionen Barrel (bpd) nicht verfügbar sind.

- Schiffsverkehr: Daten von Kpler zeigen, dass der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus praktisch zum Erliegen gekommen ist; am Sonntag wurde lediglich ein einziger Öltanker bei der Einfahrt in den Golf registriert.

- Lagerabbau: Die globalen Ölreserven schwinden aufgrund der anhaltenden Störungen in Rekordgeschwindigkeit.

Angesichts der Schwere der Krise hat Goldman Sachs seine Ölpreisprognosen für das vierte Quartal deutlich angehoben:

- Brent: Preisanstieg auf 90 Dollar pro Barrel.

- WTI: Auf 83 Dollar pro Barrel angehoben.

Die Bank warnte vor einem drohenden massiven Defizit auf dem globalen Markt. Analysten wiesen darauf hin, dass das beispiellose Ausmaß dieses Schocks und die außergewöhnlich hohen Preise für Raffinerieprodukte wirtschaftliche Risiken bergen, die weit über die reinen Rohölkosten hinausgehen.